直接兑换USDT的银行 摩根大通每一步都在进步

2月14日直接兑换USDT的银行，美国最大的银行之一摩根大通宣布已完成自有数字货币JPM Coin的开发和测试。 JPM Coin用于实现Wholesale Payments（批发支付，银行或国家之间的大额支付）客户之间的即时交易结算。 由于JPM Coin与美元1:1兑换，概念上类似于稳定币。

稳定币是区块链行业一个很常见的名词，尤其是数字货币。 顾名思义，稳定币是指像比特币、以太币等数字货币一样，价格基本稳定，不会涨不跌的数字货币。 目前大多数稳定币都是以法币为基础，即以法币为抵押品发行的数字货币，比如比较有名的USDT。

那么，JPM Coin这种并不新鲜的稳定币，为何会在区块链行业引起如此轰动呢？ 它背后的意义是什么？ 是华尔街进军区块链的桥头堡和先行者吗？

而它的出现是否标志着2019“区块链元年”的到来？

01

从“区块链是骗局”到发行数字货币JPMCoin，摩根大通经历了什么

摩根大通不喜欢区块链。 事实上，很少有像比特币区块链这样的老牌金融机构。 不过，像摩根大通CEO杰米·戴蒙这样“直言不讳”的“反区块链”相对少见。

杰米·戴蒙在2017年公开评论说，区块链和数字货币“是一个迟早会破灭的泡沫，没有任何价值”，并嘲讽数字货币持有者，“如果你傻到买了它，它永远一文不值。 “ 总有一天你会为此付出代价的。”只是为了冷笑，杰米戴蒙即将解雇交易比特币的员工。即使道歉是后来迫于工会压力，也是对“应该”的人权方面的道歉不限制员工自由”，而不是为对比特币和区块链的偏见评价道歉。

不过风水轮流转，三十年在河东，三十年在河西。 由于摩根大通表示，JPM Coin严格按照1:1锚定美元，并未在交易所上市，因此仅用于摩根大通内部的实时交易结算。 英国证监会银行与金融主管马丁·沃克表示：“从本质上讲，当两家企业在同一家银行开户并以同一种货币进行交易时直接兑换USDT的银行，他们可以立即相互付款，因此绝对没有风险.使用区块链是必要的。（此类交易）不涉及技术、信用或流动性问题。许多银行已经这样做了。” 现在被嘲笑为“没有任何价值”的对象变成了摩根大通发行的JPM Coin。

然而，摩根大通数字财资服务和区块链主管 Umar Farooq 表示：“即使在最简单的情况下，资金在同一家银行的机构客户之间流动，也存在跨境。 因此，并非所有交易都可以24/7实时完成。”他说，区块链和JPM Coin的应用是必要的。

至于JPM Coin背后的深意，一位自称是摩根大通员工的人士为石榴财经记者解读了Farouk的评论：“JPM Coin只是第一步。 通过JPM Coin进行结算，不仅仅是转账业务，而是新时代的金融。 摩根大通要做的不是 XRP 或 USDT 的竞争对手，而是新领域的开拓者。”

XRP是Ripple的缩写，致力于解决跨境金融支付问题。

02

传统金融业的区块链战略从摩根大通开始

事实上，摩根大通“真香”的举动要追溯到2017年。

“摩根大通已经考虑是否允许客户通过其期货经纪部门试用新的比特币期货产品。” 接受采访的摩根大通内部人士告诉石榴财经记者，“这一计划是由于芝加哥交易所的比特币ETF在监管审查中遇到困难而暂时搁置。”

当石榴财经记者让他回忆具体情况时，他说：“当时比特币的价格在8000美元左右，具体时间可以在SEC查到。” 这个考虑的时间是2017年11月，也可以看出摩根大通的区块链布局和发币计划比人们想象的要早。

在摩根大通的官方声明中，JPM Coin不会在交易所上市，只会在小范围内流通，因此可以严格控制在与美元一对一的汇率上，并且有不会有任何波动。 对此，该知情人士解释称，“目前的数字货币交易所不符合摩根大通要求的流动性和透明度要求，JPM Coin仍处于试用阶段，Bitfinex和Bitmex都会受到做市商的影响。对于汇率是影响因素之一。” 不过，相关人士均未直接否认JPM Coin登陆交易所的可能性。

“区块链技术还有其他各种用途，可能涉及其他类型的交易（例如证券、资产、代币），其中价值必须在区块链上即时交换。” 摩根大通的数字财务服务和区块链主管 Farooq 说。

其他银行也在继续试验区块链。 例如，巴克莱、瑞士信贷、加拿大帝国商业银行、汇丰银行、三菱日联金融集团和华尔街合作开发了一种通用的“公用事业结算币”，旨在在中央银行兑换成现金。 该财团曾希望在 2018 年底推出数字货币，但该项目尚未上线。

艾特集团著名美籍华人分析师加布里埃尔·王表示，支持区块链系统的分布式账本技术在交易等领域的应用，可能会提高透明度和记录保存。 “我不认为转账是 JPM Coin 的终结，”他说。 在专家看来，JPM Coin和摩根大通只是第一步，后面是整个金融行业进军区块链的野心。

03

一切为了“数字美元”的到来

Ripple作为JPM Coin的直接竞争对手，也解决了美元跨境支付的问题，而乙方可以通过Ripple直接收到欧元。 Ripple 最大的问题是价格不稳定。 可以想象，如果JPMCoin大规模上线，对于Ripple来说将是一场浩劫。

然而，Ripple 不必紧张。 据这位知情人士透露，摩根大通的JPM Coin还需要进行3个月左右的测试，正式参战可能还需要更长时间。 JPM Coin推出后，最危险的就是稳定币USDT。

“USDT于2015年首次推出，其本质是华尔街传统金融在区块链行业的一次自发尝试，Tether无非是一个代理人，”一位知情人士透露，“在形势尚不明朗的情况下使用代理人参与。”战火纷飞是华尔街的一贯传统，但不得不说，USDT在2018年经历了令人失望的事件。”

“令人失望的事件”指的是发生在2018年的USDT暴跌。USDT的发行方Tether承诺为USDT设立银行备付金账户——所有的USDT都由等量的美元法币作为担保。 但Tether在未披露银行账户、实际保证金情况不明的情况下，大量发行了USDT。

2018年10月，USDT的托管银行Noble Bank传出资不抵债的消息。 一时间，整个行业都陷入了恐慌。

专家指出，USDT背后的抵押品是银行账户中的美元存款。 这些存款可以被人控制，不透明，因此存在道德风险（捐款跑路）、监管风险（美元存款账户冻结）、运营风险（Tether 公司倒闭、美元被挪用）等。而且即使 Tether 的保证是真实的，没有一家银行接受账户上无法使用的巨额资金。 银行通过存款和贷款赚钱。 托管费。

而USDT等数字货币的交易体系，让巨头们看到了金融体系在区块链上的成功延伸和应用。 因此，2018年纽约金融服务部通过Gemini Trust推出Gemini Dollar（GUSD），Paxos发行Paxos Standard（PAX）应用，GUSD和PAX拥有美国政府的信用背书，也获得了美国政府的保护联邦存款保险公司，并有很好的刚性支付信用。 这两款稳定币均通过以太坊ERC 20发行，完全接受政府监管，抵押资产按月审核和披露。 这与其说是分割稳定币市场，不如说是解决传统金融的资金准入问题。

摩根大通的 JPM Coin 更进了一步。 JPM Coin不再在公链上发行，而是在摩根大通去年成立的区块链平台Quorum上发行。 从公链到联盟链，稳定币各种形式的尝试和改革逐渐深入，更多的形式也在实践中。 更需要注意的是，JPM Coin还有合规优势。 对于进入区块链的传统金融来说，监管不再是阻碍，而是助力。

“这都是美元的代名词，”受访者说。 “最终我们会选择最合适的形式，虽然不是USDT。”

从USDT，到GUSD，再到今天的JPM Coin，古典金融圈所推崇的“数字美元”时代或将来临。 正如石榴财经的一位老友所说：“半山上的币，带到平地，才能收获。”